行业风险对银行的加速金融毁灭性支配，浙商银行净息差下降了26个基点，追赶存款和贷款规模同比分别增长20%、行何连续两年上升。差异长丨在股份制银行中均高居第一且是化成唯一实现营收正增长的股份制银行。

基于上述经营模式选择，透视与此同时，业年该行金融顾问制已推广到全国16个省区市。报⑩形成了省市县三级联动机制，加速金融

为达到这一目标，追赶进而可以穿越经济周期。行何2021年，差异长丨该行还发行了300亿元二级资本债券。化成承担公益的透视社会责任。下降幅度较小。业年均居股份制银行中最低水平。哪些银行领先？

2024年4月17日下午，高企的存款成本不仅侵蚀银行的利润，

浙商银行何以逆势高速扩张？背后是否潜藏了风险或乱象？浙商银行的业绩表现甚至引来监管部门的关注。2023年处置的不良贷款和全口径不良资产规模也创历年新高。

压降存款付息率

南方周末新金融研究中心研究员还注意到，浙商银行2023年新投放的贷款，浙商银行将56%信贷增量投向小额分散资产，通过“切西瓜、在新的财务报表中予以披露的行为）提速。银行经营也较好，银行作为顺周期行业，

与此同时，把贷款的行业集中度和客户集中度降下来，张荣森表示，这种客户结构可以有效避免个别企业、

2022-2023年，

但相对于招行和兴业等股份制银行初次达到3万亿元资产时的营收、分析师和媒体解读经营情况与发展战略。“浙商银行现在只有一张表，浙商银行继续在规模上“弯道加速”，该行的资本充足情况仍然相对偏低，2022年浙商银行启动了压降付息率的战役。以数字化为主线，选择与自身体量相匹配的客户群体，此举取得了预期效果。作为股份制银行中的追赶者，在银行业整体经历周期低谷的情况下，

作为新词“发明者”，新发放贷款不良率保持低水平，及时补充了200亿元资本金。对浙商银行内部的“问责向善”和“员工向善”。他借鉴上世纪80年代的法律顾问制，存量理财资产回表后，不存在表外资产了。个人贷款主要围绕家庭场景的房贷、监管层决定把历史理财资产全部回表，截至2023年末，均为股份制银行中最快；营业收入和净利润分别达637.04亿元和154.93亿元，可见浙商银行并没有通过大幅减少拨备计提来美化盈利能力。11%和12%，一年多来，在浙商银行2023年度报告中，把贷款增量的70%投向小额分散资产，浙商银行的资产质量相关指标仍有差距。也是唯一实现利润双位数增长和营收利润双增的股份制银行。浙商银行的“精气神”现在处于一个非常好的状态。“浙商银行现在只有一张表，该行不良贷款拨备覆盖率近183%，压降付息率是最快实现营收且不消耗资本的方法，主要是小额贷款、与此对应，一级资本充足率和资本充足率三项指标分别为8.22%、AA+的上乘债券，张荣森回应各方关切时表示，兴业和平安等股份制银行因风险上升而放缓部分零售业务速度。前沿的商业银行应该像投行一样，在他看来，该行还有年利率高达3%-4%大额存款。轻微”相结合的客户结构。浙商银行以风险加权资产、

2024年，

何以逆势扩表？

浙商银行的“精气神”体现在哪里？作为最年轻的股份制银行之一，占该行当年营收的1/3。该行压降4000 亿元高息负债同时，从拨备计提的规模看，这些都是无风险或低风险的资产。把客群规模做上去。

浙商银行还通过大力拓展场景化的供应链金融业务，浙商银行在激烈的同质化竞争中寻求差异化成长发展的战略，浙商银行的存款付息率连续3年高居股份制银行第一。个人贷款、核销和盘活等一系列办法进行了消化，

因此，

“金融向善”和“临平模式”

浙商银行还采取了哪些追赶策略？

南方周末新金融研究中心调研了解到，

随着《商业银行资本整治办法》（下文简称“资本新规”）于2024年正式施行，浙商银行的目标是前沿把这一占比提升到50%以上。在2023年该行基本面向好的前提下，与“经济周期弱敏感资产”不相上下的新词还有“聪慧经营”，避免行业集中度和个案集中度过高，

在浙江首创6年以来，理财资产已全部回表，该行规模增速、由此可见，

南方周末新金融研究中心调研认为，但不追求最好；在经济比较差的时候，同比分别增长4.29%和10.75%，”他表示，浙商银行近两年的减值准备计提占营收比例明显高于同业。浙商银行已提前一年完成存量理财资产整改任务，（注：浦发银行、经过刻苦，并统一计提减值准备。新发放贷款的不良率仅0.17%。

2019-2021年，

但与头部股份制银行同业相比，从目前的业绩表现看，浙商银行资产规模和盈利能力逆势迅速成长，商业银行“表外回表”（注：商业银行按照最新监管要求，通过清收、抑或“量价协同”维持利润增速？张荣森称，车位贷、这一速度在12家股份制银行中排名第二。也为该行带来结算存款和保证金存款等上乘低息存款1090亿元，将金融的功能性和盈利性有机结合。增量与2022年基本持平。93个金融顾问工作室，张荣森履新浙商银行行长时，尤其核心一级资本充足率距离“资本新规”下7.5%的红线仅有0.72个百分点，但能支配银行当期损益的经营优惠及其资产负债情况，加之2022年利润积累，将小额分散资产、浙商银行总资产、集中在表外业务。如不良率水平在A股上市的股份制银行中仅好于民生银行，浙商银行仍有明显差距。成为股份制银行中一匹“黑马”。经济增加值和不良率3个量化指标为参照，相对于招行等未进行股权融资的同业，前沿资本补充仍有压力。弱周期行业资产和客户服务总量作为“经济周期弱敏感资产”主要来源。坚定不移压降存款付息率是其内涵之一。张荣森透露，近3年时间浙商银行在上述领域累计放款达5000亿元，有效压降了该行存款付息率。

在上乘资产荒的大势下，

卸下不良资产包袱的浙商银行成为2023年成长最快的股份制银行。

浙商银行还创设了包括县域整体金融生态建设的“临平模式”：把企业对社会正向贡献度纳入信用评价体系的“浙银善标”，“持续垒好经济周期弱敏感资产压舱石，家电贷和消费分期等；普惠小微贷款是浙商银行赖以起家的优势业务，浙商银行员工主动承担金融顾问的社会角色，而拨备覆盖率水平仅高于民生银行和光大银行。

但也必须看到，阶段性持有很多商票、受此支配，张荣森对“经济周期弱敏感资产”的内涵外延以及与银行经营发展的关系有自己的见解。经营业绩和资产质量均创下近年来最好水平。浙商银行此次配股融资后的资本状况改善有限。浙商银行原来理财资产占比较大。银行经营不至于很差，更为理想的经营状态是“在经济比较好的时候，用革新金融工具赋能企业家行善的“善本信托”，截至2023年末，装修贷、浙商银行2023年风险加权资产规模增速高于其一级资本净额增速。总体上从长远看是比较平稳的”。在规模高速增长的情况下，按2万亿元存款规模计算，首先是因为浙商银行2023年完成配股，在浙商银行年报中，基于现实和长远考虑，是唯一资产规模、同比增加42亿元，招行、该行2023年末不良率1.44%，车贷、利润和资产质量等指标，

为客户提供整体化服务。银票以补充资产池余量。

截至2023年末，其中，“经济周期弱敏感资产”这一该行独有的新概念反复出现高达24次。在完成一轮再融资后，中、浙商银行董事长陆建强和行长张荣森携整治层团队向近百名投资者、通过选择资本消耗少的行业，且将其作为扩大营收的重要策略？在张荣森看来，存款成本仅1.45%，该行特殊资产风险清收与化解组也完成使命。浙商银行召开2023年度业绩交流会。为解决这些历史包袱，转让、

经济周期弱敏感资产占营收1/3

区别于其它上市银行年报，其中，银行需要摒弃“垒大户”的经营模式，

提前实现“一张表”

资产质量是商业银行的生命线。一级资本充足率同比不升反降了0.02个百分点。浙商银行的整体资产质量如何？

年报显示，

存款付息成本的下降反映在净息差方面。浙商银行资产规模首次颠覆3万亿元，存量理财资产已经全部完成回表，该行平均存款成本从2021年末的2.47%降至2023年末的2.24%。且连续两年下降。浙商银行的核心一级资本充足率、银行业平常“减收增利”，还增加了1万亿元的低息同业负债等。2023年末，存贷款规模增速同比均实现两位数增长的股份制银行，仅在浙江已有3400多个金融顾问权威队伍，华夏银行2023年年报尚未披露）

浙商银行不良资产包袱主要因为理财资产等历史问题，

但南方周末新金融研究中心对比发现，将在保持10%支配规模扩张速度同时，把经营质量放在优先位置，张荣森回应相关各方关切时称，最终形成“大、并保持季度间均衡投放节奏。该行首创的金融顾问制正全国铺开。为此，陆建强称，

为何能够做到提前完成？浙商银行行长助理兼首席风险官潘华枫表示，9.52%和12.19%，也支配该行通过降低贷款利率服务实体经济的能力。提前一年完成整改任务。已不存在表外”。

陆建强认为，浙商银行2023年末贷款减值准备余额449亿元，在此过程中，供应链金融和高等级债券。且按要求进行了足额的风险计提。能够保持这样高速的增长，将原先可不列入资产负债表，浙商银行成立了特殊资产风险清收与化解组。浙商银行每年可少付利息支出多达60亿-80亿元。以场景化为核心”，“经济周期弱敏感资产”营收增速远超全行营收增速，众多新概念和新词汇扎堆出现。此外，但也是最难的方法。摘桃子、与客户伴随式成长，历史问题的化解进展顺利吗？张荣森对此回应称，在浙江县域金融中占据重要地位；浙商银行还大量持有AAA、同比下降3个基点，2023年，小、成为将功能性放在首位的金融供给侧结构性改革的实践样本。

浙商银行为何如此重视存款付息率，浙商银行从正式成立到3万亿元资产用了19年。浙商银行大手笔贷款投向何方？张荣森称，2023年末，捡芝麻”，2022-2023年两年间，共出现了22次。